GAP анализ

GAP анализ

Търговията на Gap формации е много прост и дисциплиниран подход за покупка и продажба на акции. По същество – необходимо е да се открие акция, която днес е открита с разрив от предходното    закриване и да се наблюдава първия час на търговия, за да се идентифицира диапазона на търговия. Излизането нагоре през този диапазон е сигнал за покупка, а излизането отдолу – бърза продажба.
Какво е Gap?
Gap – това е изменение на цената между откриване и закриване в два последователни дни. За целта на търговията ще определим четири основни типа на gap в следният вид:

Gap над предходен максимум
Когато цената на откриване е по-висока от вчерашният максимум. 
На графиката по-долу за Cicso, цената на откриване на 2 юни, обозначена с малка чертичка в ляво от втория бар на юни (зелена стрелка), е по-високо от закриването на предходния ден - показаното с чертичка от дясната страна на бара от 1 юни. 

Gap над предходен минимум

Когато цената на откриване е по-ниска от вчерашният минимум. Графиката на Lycos по-долу показва Gap над предходен максимум - 16 май (зелената стрелка) и Gap под предходен минимум на следващия ден (червена стрелка).

Частичен GAP на върха

Това е ситуация, когато днешната цена на откриване е по-висока от вчерашната на закриване, но не по-висока от вчерашният максимум.
Следващата графика за Earthlink изобразява частично разкъсване на 1юни (червена стрелка) и gap на 2 юни (зелена стрелка).

Частичен GAP на дъното

Ситуация, при която цената на откриване е по-ниска от вчерашната при закриване, но не по-ниска от вчерашният минимум.
Червената стрелка на графиката Оffshore Logistics по-долу показва къде акцията се е открила по-ниско от предходното закриване, но не по-нискo от предходния минимум.

Стратегии за търговия при Gap
Всеки от четирите типа Gap има дълги и кратки сигнали за търговия. Определят се осем стратегии за търговия при Gap.

Gap над предходен максимум: дълга позиция
Ако цената при откриване на акцията е по-висока от вчерашния максимум, проследете едноминутната графика след 10:30 и поставете buy stop поръчка на два тика по-високо от максимума, достигнат за първия час на търговия. 
В случая по-долу CMGI-акцията се е открила с Gap във вторник сутринта на $46.25.
Максимумът, достигнат в първия час на търговия в деня на разкъсването е бил 47.50. Стоп покупка на $47.75 или на два 1/8 тика по-високо от максимума е работил не задълго до 11:00. CMGI се затваря на $51.75 в този ден, давайки $4.00 (8.4%) печалба.
С 8% защитен stop loss – примерно на $44 в деня на започването на сделка, се повишава за следващите пет дни до $53.887 (8% по-ниско от последното закриване $58.50). В тази точка, дори ако стопът сработи, ще имате печалба повече от $6, или12.5%. При такъв ръст на цената обаче, е било възможно да се ограничи стопа до 5% или по-малко, за да се защити печалбата.

Gap под предходен минимум: къса позиция
Ако акцията е показала Gap нагоре, но натискът на купувачите не е бил достатъчно, за да се поддържа ръста, цената на акцията се изравнява или пада по-ниско под цената на Gap при откриване. Търговците могат да поставят сигналите за вход в къси позиции по следния метод: Ако цената на откриване на акцията е по-висока от вчерашния максимум, то при оглед на едноминутна графика след 10:30 може да се постави къс стоп на два тика по-ниско от минимума, достигнат в първия час на търговията.
В случая Дженерал Електрик открива с разкъсване при установения минимум $53.25 в първия час на търговия. Това ниво на подкрепа е било пробито преди 11:00 – така се определя къс вход при $53. Плъзгащият стоп от 4% е по-висок от Buy-to-Cover на $55.125.

Частичен GAP на върха: дълга позиция
Нисък доход, лоши новини, организационни промени и влиянието на пазара могат да срутят цените на акциите. Gap под предходен минимум се получава, когато цената на закриване е не само по-ниска от предходния ден, но също така и още един ден преди предходния. Акцията, чиято цена се открива с пълно разкъсване надолу, след това незабавно започва да се покачва. Ако цената при откриване на акцията е по-ниска от вчерашния минимум, поставяме long stop на два тика по–далеч, отколкото вчерашния минимум.
Графиката Time Warner Telecom  показва Gap под предходен минимум преди 6 дни на $42 по-ниско от минимума на предходния ден $42.50. Сигнал за влизане в дълга позиция е бил получен с Gap при откриване на $48, далеч по-високо от стоп-покупката $43.8%. Пълзящият стоп след входа никога не би ни принудил да излезем, тази търговска операция ще може да донесе повече от 40% за една седмица.

Gap под предходен минимум: къса позиция
Ако цената при откриване на акцията е по-малка от вчерашния минимум, то разглеждайки едноминутната графика около 10:30 би показало, че е от полза да се постави къс стоп на два тика по-ниско от минимума, достигнат в първия час на търговията.
Сигналът за къса позиция на „Дженерал мотърс” се е случил през деня след Gap под предходен минимум на $76. Макар че, 4% trailing stop е бил разчетен на $79, големите пикови обеми при закриване и откриване в течение на последните два дни, графиката предполага фаза на натрупване, което означава, че е дошло време да се купува за покриване.

Частичен GAP
Различията между пълния и частичния Gap е риск и потенциална печалба. 

Частичeн  Gap на върха: дълга позиция
Ако цената на откриване на акциите е по-висока отколкото предходното закриване, но не по-висока от предходния максимум, състоянието се тълкува като частичeн Gap.
Процесът на дългото влизане е същия, като при пълeн Gap, когато е необходимо да се разгледа едноминутната графика след 10:30 и да се постави дълъг stop buy на два тика по-високо от максимума, достигнат в първия час на търговията.
По подобен начин и Parametric Technologies показва частичeн Gap и пробива в средата на деня в деня на Gap-a. Също така е последвал и значителен подем в следващите три дни.

Частичeн  Gap на върха: къса позиция
Късата търговия за частичен Gap е същата, както и за пълния Gap, когато се гледа едноминутната графика в 10:30 и се определя sell stop на два тика по-ниско от минимума, достигнат в първия час на търговия.

“Perot Sistems” на двудневната графика по-горе се открива по-високо от закриването, но не по-високо от максимума на предходния ден. Минимумът в 10.30 – 15.625  е бил пробит в 11:30 и е определил момента продажба.

Частичeн  Gap на дъното: дълга позиция
Ако цената при откриване на акциите е по-голяма от закриването на предходния ден, едноминутната графика в 10:30 определя поръчката buy stop на два тика по-високо от максимума,  достигнат в първия час на търговия. Rudolph Technologies cе затваря на $27.50, а се е открил на $26.5 на следващия ден. Максимумът в 10.30 е бил $30. Бил е осъществен пробив точно преди 11.00, входната limit buy поръчка е сработила на $30.25 и акцията се е закрила на $32 .

Частичeн  Gap на дъното: къса позиция
Кратка сделка за частичeн Gap надолу – тя е същата,  както и за пълния Gap надолу, в която наблюдаваме едноминутната графика след 10:30 АМ и поставяме sell stop на два тика по-ниско от минимума, достигнат в първия час на търговия. Ако цената на откриване на акцията е по-малка от вчерашния максимум, поставяме sell stop на два тика по-ниско от минимума, достигнат в първия час на търговия. Digital Insight затваря на $47 и се отваря с частичен Gap надолу на $46 на следващата сутрин. Минимумът в 10.30 е бил $45, осигуряващ краткия сигнал при $44.50 Digital Insight е спаднал от този вход и се затваря на $1 по-ниско.

Ако не се изпълни изисквания обем, най-безопасният метод на търговия чрез частично разкъсване се състои в това да се чака, докато цената не пробие предходния максимум (при дълга търговия) или минимум (при къса търговия).

Търговия при Gap в края на деня
Всичките осем стратегии на търговия при Gap могат да се прилагат при сключване на сделки в края на деня. Може да използваме или вътрешно дневните графики като пример -INIT- по-долу или дневните графики като графиката Debeers (DBRSY). Търговската стратегия, която трябва да се използва, трябва да бъде “очевидна” в настоящия момент.