Analiza tehnica reprezinta cercetarea dinamicii pietei care este efectuata in principal cu ajutorul graficelor, in scopul previzionarii miscarilor viitoare ale pretului. Analiza tehnica presupune mai multe abordari ale studierii miscarilor pretului, care sunt interconectate in cadrul unei teorii armonice. Acest tip de analiza urmareste miscarea pretului in piata prin analizarea a trei factori ai pietei: pret, volum si, in cazul studierii pietei contractelor futures, al open interest-ului afisat (numarul pozitiilor deschise). Dintre cei 3 factori, cel mai important este pretul, in timp ce modificarile celorlalti factori sunt studiate in principal pentru a confirma corectitudinea trendului identificat. Aceasta teorie tehnica, la fel ca orice alta teorie, are pincipiile sale de baza.
Analistii tehnici isi bazeaza cercetarea pe urmatoarele trei axiome:
- Miscarea pietei ia in considerare totul
Acesta este cel mai important principiu de baza al analizei tehnice. Este esential sa il intelegeti pentru a putea intelege in mod corect modul de functionare al analizei tehnice. Esenta acestuia este ca orice factor care influenteaza pretul instrumentelor financiare, fie ca este economic, politic sau psihologic, a fost luat deja in considerare si se reflecta in graficul pretului. Cu alte cuvinte, orice schimbare a pretului este insotita de modificarea factorilor externi. Influenta principala a acestei premize consta in necesitatea urmaririi indeaproape a miscarilor de pret si analizarii acestora. Prin analizarea graficelor pretului si utilizand o multitudine de alti indicatori, un analist tehnic ajunge la momentul in care piata insasi ii arata trendul pe care este cel mai probabil sa-l urmeze.
Aceasta premiza vine in conflict cu analiza fundamentala in care atentia este axata in principal pe studierea factorilor, iar apoi, dupa analizarea factorior, pe concluzii referitoare la formarea trendurilor pietei. Asadar, daca cererea este mai mare decat oferta, un analist pe zona fundamentala va ajunge la concluzia ca pretul va creste. Pe de alta parte, utilizand analiza tehnica, un analist trage concluziile in mod invers: din moment ce pretul a crescut, inseamna ca cererea este mai mare decat oferta.
- Preturile se misca in directia trendului
Aceasta ipoteza reprezinta baza tuturor metodelor de analiza tehnica, din moment ce o piata care se misca in directia trendului poate fi analizata, spre deosebire de o piata haotica. Premiza ca miscarea pretului este rezultatul unui trend are doua efecte. Primul sugereaza ca trendul actual este cel mai probabil sa continue si nu se va inversa, excluzand, in consecinta, o miscare dezordonata si haotica a pietei. Cel de-al doilea, presupune ca trendul curent va continua pana cand se va instala un trend in directia inversa.
- Istoria se repeta
Analiza tehnice si studiile dinamicii pietelor sunt strans legate de studierea psihologiei umane. In consecinta, modelele grafice de pret identificate si clasificate in ultimele secole descriu caracteristici de baza ale starii psihologice a pietei. In primul rand, afiseaza starile prezente ale pietei, fie ca sunt de crestere sau de scadere. Din moment ce aceste modele au functionat in trecut, avem motive sa credem ca vor functiona si in viitor, pentru ca se bazeaza pe psihologia umana care a ramas aproape neschimbata de-a lungul anilor. Putem sa reformulam ultima premiza - istoria se repeta – intr-un mod usor diferit: intelegerea viitorului sta in studierea trecutului.